Wie viel Geld sollten Sie heben von einem Frühstadium Investor?

Geld für Ihren Start erziehen, ist nie Spaß. Es braucht Zeit, lenkt Sie von Ihrem Produkt zu entwickeln, ist voller emotionalen Höhen & Tiefe, und nicht über ein garantiertes Ergebnis. Ehrlich gesagt, würden viele Gründer eher gehen in einen eisigen See springen als andere Fonds nehmen Sitzung erhöhen, wo sie nicht sicher sind, was sie sagen zu ‚überzeugen‘, ein bereits zögerlich Anleger ihre Geldbeutel zu öffnen und in ihrem Unternehmen zu investieren.

Also, zurück auf die Hauptfrage ... wie viel Geld sollte ich erhöhen?

Die flippantly kurze Version der Antwort ist, „so viel wie möglich“ ... aber in einigen Fällen mehr ist nicht unbedingt besser. Obwohl Sie so viel Geld aufbringen sollte, wie Ihr Unternehmen wichtigen Proof-Punkte / Meilensteine ​​erreichen muss, kann auch ein Unternehmen haben Überdeckung seine Nachteile.

Lassen Sie mich, bevor sie weiter auf dem letzten Punkt erklären Frage: ‚Wie viel Geld sollte ich hebe‘:

Viele Gründer besessen sind etwa so viel Geld wie möglich auf einmal, weil auch erheben, wenn Sie eine große Kriegskasse tun erhöhen, ein, das ist dann weniger Problem, das Sie sich Sorgen machen müssen. Doch mit einer großen Menge an Geld kommen mehrere potenzielle Probleme:

1) Mit mehr Geld in der Regel kommt mehr Investitionsbedingungen und Due Diligence. Es ist wahrscheinlich eine faire Aussage zu sagen, dass je mehr Geld im Spiel ist, desto mehr Kontrollbestimmungen ein Investor sowie mehr Sorgfalt will, um sicherzustellen, dass ihr Geld nicht missbräuchlich gehen werden.

2) Eine hohe implizierte post-money Bewertung. Um eine große Runde gerecht zu werden, müssen die Anleger Ihre Bewertung entsprechend anzupassen. Zum Beispiel ist, wenn Ihr Unternehmen objektiv im Wert von 1 Million, aber Sie heben 2m, es sei denn, die Anleger Pläne besitzen 66% des Unternehmens nach der Investition, müssen sie die Bewertung nach oben anpassen (Ich werde verzichten Bereiche für jetzt geben) . Nachdem vorzeitig eine künstlich höhere Bewertung viel Belastung auf ein Startup setzen kann, wenn die Dinge nicht gut gehen und dann später brauchen Geld wieder zu erhöhen, da sie die Wahrscheinlichkeit einer späteren Runde erhöht einen Abwärts Runde zu sein (wenn Sie eine nehmen negativ Hit Ihre Bewertung) oder besser gesagt, andere neue Investoren in Zukunft auf das Geschäft vorbei, weil es zu teuer "ist.

3) Eine Neigung zu missbrauchen ‚leicht verdientem Geld‘. Sie könnten diesen Punkt aus psychologischer Sicht argumentieren, wenn man will, aber es genügen zu sagen, ich weiß, viele VCs, die die über die Finanzierung ein Unternehmens glauben führen zu finanzieller Laxheit, Mangel an Konzentration und Mehrausgaben durch das Management-Team. Vielleicht ist es die Angst verweilenden über die hey-Tage von den späten 90er Jahren waren Parteien waren weit verbreitet, und jeder bekam einen Aeron Stuhl, aber die allgemeine Angst mit einem bestimmten Unternehmen Überdeckung ist, dass es schneller zu erweitern versucht sein werden, als sie Mitarbeiter aufnehmen kann in die Kultur, Integration neue Systeme oder ohne wesentliche Immobilien Bedürfnisse erweitern, um den effizienten Betrieb des Unternehmens zu stören.

4) Eine letzte, die schwer zu wirklich zu quantifizieren und geschieht nur sehr wenige Start-ups, ist die Reaktion der Medien (positiv oder negativ), wie viel Geld Sie im Verhältnis zu angehoben haben, was Sie haben. Denken Sie über diese Geschichte, wenn auch sehr selten, es ist, was die Wirkung dessen, was zu viel bewirken kann.

Ok, hätte es kann schlecht ... zu viel Geld sein kann Überdeckung eine schlechte Sache sein, aber wenn man sagt, ich soll so viel erhöhen, wie ich kann, wo fange ich an und was ist die ‚magische‘ Zahl für dann fragen?

Okay, lassen Sie sich von einer anderen Blickwinkel auf dieser Frage sucht, wie ich in meiner vorherigen Post auf erwähnt, wie ein Investor wertet Ihren Finanzplan, einen Investoren (in Abhängigkeit von ihren Schwerpunktbereichen) muß nicht unbedingt wissen, was die genauen Zahlen Ihre Unternehmen müssen ihren nächsten großen Meilenstein wachsen, sondern der Investor auf Ihre Fähigkeit, verlassen diese auf Ihrem Finanzplan zu kommunizieren für die Anleger auf, um dann eine Entscheidung zu treffen, ob die Ihr Geld braucht oder nicht genau verstehen. Gebunden an diesem Geld notwendig ist, eine implizite Verständnis Ihres Unternehmens Meilensteine.

Lassen Sie uns definieren, was ein Meilenstein, bevor Sie fortfahren ist:

Ein Meilenstein ist eine quantifizierbare Leistung, sei es in Bezug auf die Produktentwicklung, Team Expansion oder Marktakzeptanz Ihres Unternehmens Value Proposition.

Ihr Finanzplan wird wahrscheinlich eine Reihe von chronologisch Meilensteine ​​sein. Beispielsweise:

Monat 6 - Miete UX Typ app Monat 8 zu optimieren - Starten Sie mobile app Monat 10 - Starten Sie auf dem mobilen App Monat 11 Lade - Hit 10.000 Benutzer Monat 12 - Start Partnerschaft mit Schlüsselverteiler Monat 18- CMO Vermietung

Diese sind alle Meilensteine. Einige wichtiger als andere, und ehrlich gesagt ein Anleger wollen wahrscheinlich Sie über die Bedeutung eines jeden von ihnen sprechen ein Gefühl zu bekommen, für die diejenigen, die wichtigsten diejenigen sind zu konzentrieren, um zu bestimmen, ob Ihr Geschäft geht ‚ausziehen ‘.

Der Grund dafür ist einfach, die beste Zeit, Mittelbeschaffung zu gehen, ist direkt vor oder kurz nach dem erfolgreichen Abschluss eines Schlüssel oder eine Reihe von Meilensteinen. Zum Beispiel kurz vor einem wichtigen Meilenstein, können Sie neue Investoren mit dem Versprechen woo, wie erfolgreich Sie bei der Fertigstellung des Meilenstein sein werden und man sich im Grunde davon überzeugen, dass, wenn sie nicht bekommen, in Ihr Unternehmen jetzt durch die Anlage, dass sie werden keine Chance haben, nachdem Sie den Meilenstein erreicht haben, weil viele andere auch interessiert sein und die Konkurrenz steif sein (denken Sie daran, Investoren wollen nicht auf potenziell die günstigsten Preise zu verlieren). Kurz nach einem wichtigen Meilenstein zu erreichen, ist auch eine gute Zeit, Investoren zu versuchen und zu überzeugen, weil man effektiv eine große Sache erreicht hat (wie ein Produkt auf dem Markt), die de-riskiert die Investition für sie, aber sie können immer noch in der Gesellschaft erhalten, bevor es hebt ab ". Ehrlich gesagt, die schlimmste Zeit Fundraising zu gehen ist, wenn Ihr letzter großer Meilenstein abgestanden gewachsen ist und die nächste ist zu weit weg de-riskiert zu werden. Also, das ist, warum es Schlüssel ist, Ihre Meilensteine ​​zu kennen, und wenn sie geschehen.

Parallel zu diesem Meilenstein Timeline ist das ‚Cash-Timeline‘. Wie in, wie viel Geld, in der Summe haben Sie verbrachte dort zu erhalten. Also mit meinen Beispielen von oben:

Monat 6 - 60K Monat 8 - 80K Monat 10 - 100K Monat 11 - 110K Monat 12 - 120K Monat 18 - 240K

Ignorieren, ob dies ein realistisches Beispiel für Ihr Unternehmen für die Zeit, aber ich habe einen 10K-Cash-Burn in diesem Beispiel bis zum Ende des Jahres 1, angenommen und dann im Jahr 2 beginnen, ich habe 20K monatlichen Cash-Burn angenommen . Wenn Sie nicht wissen, was Ihre monatlichen Cash-Burn ist, sind Sie in Schwierigkeiten. Monatliche Cash-Burn ist eine Schlüsselfigur zu wissen, bevor jeder Anleger treffen.

Wie Sie sehen können, könnte ein Investor über eine der Meilensteine ​​wählt für Ihren Bedarf an liquiden Mitteln zu konzentrieren. Die Idee ist einfach, Geld auf Ihr Unternehmen durch das Erreichen wichtigen Meilenstein (n) (Investitionsrisiko zu reduzieren und um zu sehen, wenn in Ihrem Unternehmen Traktion vor mehr Geld bei der Umsetzung) und dann geht für mehr Geld Fundraising, hoffentlich auf einem starke Note, wo Sie Ihren Zeitrahmen erfüllt werden und die erwarteten Ergebnisse (sei es Markt Traktion oder erfolgreicher Abschluss Ihres Produkts oder der entsprechenden Person Einstellung).

Zum Beispiel kann ein Engel Investor (jemand, der in die Regel von ihrem eigenen Geld investiert) kann in der Regel nicht Millionen investieren, so neigen dazu, ihre Investitionen auf weniger als 300K. sie werden jedoch möchten Ihr Unternehmen, um sicherzustellen, irgendwo wird, bevor in all ihr Geld setzen, so ist es wahrscheinlich, sie werden wollen, früh kommen Sie genug Geld zu geben, etwas plus ein wenig mehr erreichen Sie Fonds-Raise zu helfen nach, sondern auch, um zu sehen, wie Sie den Meilenstein erreichen, bevor sie in mehr setzen. Also, vielleicht kann dieser Engel entscheiden Sie sich für eine Finanzierung über Monat 10 mit Ihrer Anforderung von 100K plus ein paar mehr für Fundraising. Dies würde durch Einführung Ihres Produkts erhält und gibt Ihnen ein paar Monate, um zu sehen, wie es in Bezug auf dem Markt Traktion geht (die ganze Zeit Sie zu neuen potenziellen Investoren gesprochen wird), so dass Sie etwas stark zu reden für Fundraising haben Zwecke.

Alternativ kann ein institutioneller Investor (eine, die das Geld anderer Leute sowie ihre eigenen investiert), sagen einen VC-Fonds, sehen kann, dass Ihr Unternehmen einige echte Potenzial hat, in dem, was er zu tun versucht, sieht, dass Sie einen Plan haben, die 100K erfordert zu starten, bevor Sie anfangen zu monetarisieren versuchen, aber mit ihrer Erfahrung, um Ihre Art von Geschäft zu sehen, ein paar schwenkt, bevor man die Markteinführung des Produktes 100% richtig zu machen, die denken, dass vielleicht die beste Quantität, die Sie auf der Grundlage Ihrer Berechnungen zu geben, ist etwa 500 K für etwa ein Jahr zu einem Jahr und eine Hälfte. Dies sollte man auch etwas Raum zum Atmen gibt auf dem Erreichen Ihre verschiedenen Meilensteine ​​zu arbeiten, anstatt zu konzentrieren, auf, die ständig in Fundraising-Modus.

So, jetzt sind Sie wahrscheinlich fragen, wie kommt es, dass einige Investoren haben unterschiedliche Auffassungen davon, wie viel Geld ich brauche und wünsche mir geben? Effektiv, wie viel Geld ist eigentlich ein Investor glaube, ich brauche vis-a-vis, was ich verlangen?

Ihre genaue Berechnungen haben gesagt, dass Sie 100K benötigt, um Ihr Produkt zu starten, aber ein erfahrener Anleger verschiedene Unternehmen wie das Ihre haben und gesehen, dass es in der Regel Fehler auf dem Weg getan, dass Bargeld ohne messbaren Fortschritte bei der vereinbarten Meilenstein verbrauchen (Sie können haben etwas gelernt, aber Sie können in Ihrem Start verzögert werden, weil einige vermasseln). Aus diesem Grunde, Investoren einige Male schließen ‚Puffer‘ in die Nummer, die sie Sie in einem Geschäft anbieten. Dieser Puffer könnte aus der verschiedenen Sensitivitätsanalyse kommt die Anleger taten, wie, was ist, wenn das Unternehmen bei der Einführung ihrer Produkte um zwei Monate verzögert, oder was passiert, wenn das Unternehmen nicht, dass die Schlüssel Mitarbeiter finden kann, oder was passiert, wenn das Unternehmen kann‘ t beginnen für einen zusätzlichen paar Monate für ihr Produkt aufladen, oder was passiert, wenn das Produkt eine Dreh braucht, oder was ist, wenn die Menschen nicht bereit sind zu zahlen, was das Unternehmen zu erwarten? All diese Dinge werden den Cash-Flow des Unternehmens beeinflussen und weil von ihnen kann der Anleger davon ausgehen, einige oder alle auftreten, was zu dem Unternehmen mehr Geld benötigen, als durch den Gründer geplant war. Effektiv Ihre 100K in einer perfekten Ausführung Timeline, kann tatsächlich 250K nach einigen geringfügigen Verzögerungen und Fehler, und mit dem zusätzlichen Geld der Anleger in meinem Beispiel Sie oben gab, können Sie jetzt genug Geld, um Fonds-raise zu gehen, ohne in Panik zu geraten, die etwa in ‚gestern‘ bekommen Bargeld mit oder ständig in Fundraising-Modus.

Beachten Sie, dass diese größere Menge ein Anleger bereit sein, können Sie auch Ihre Bewertungsspanne beeinflussen zu geben, zu viel und es aufbläst "die Bewertungsspanne Ihr Unternehmen sitzt in (nach meinem Punkt Nummer 2 im Intro), so dass ein Anleger geben Ihnen ‚übermäßig‘ Puffer nicht so, dass es das Unternehmen zwingt ‚überteuert‘ für sie und für die Zukunft des Unternehmens werden. Umgekehrt hoffentlich können Sie auch sehen, wo ein Investor ein Unternehmen erachtet ‚Unterdeckung‘ werden, wenn es nicht genug Geld hat, um zu bekommen, wo es einen sinnvollen Meilenstein erreichen kann (s), auf das Fundraising mit einem starken Fuß vorwärts zu gehen für künftige Investoren angezogen werden.

Abschließend erhöhen so viel wie Sie können aber Ihre monatlichen Cash-Burn zu verstehen und Ihres Unternehmens wichtige Fristen kartieren und das Geld werden Sie realistisch, sie zu erreichen benötigen. Dann hat ein anregendes Gespräch mit potenziellen Investoren, wie viel sie denken, müssen Sie auf der Grundlage ihrer Erfahrung. Als Faustregel gilt: versuchen, genug Geld zu sammeln, so dass Sie Zeit haben, fund raising zu gehen, nachdem Sie Ihren nächsten wichtigen Meilenstein erreicht haben (s). In einem späteren Beitrag werde ich diskutieren, wie viel Zeit Sie beiseite für Fundraising setzen sollte, sondern die Regel-of-Daumen komplett zu machen, fügen Sie mindestens 6 Monate auf die Menge an Geld, das Sie für Ihren nächsten Meilenstein brauchen Zeit, um zu umfassen zu gehen Fundraising.

Hoffe das hilft.

Ein Freund von mir per E-Mail in und erwähnt, dass vielleicht ein Unterschied in der war, wie Investoren aus verschiedenen Regionen Blick auf diese Frage, wie viel sie wollen vorne in ein Unternehmen investieren, und ja ... ich würde mit dieser Aussage zustimmen, aber der Punkt lediglich von meinem Beitrag ist, den Leser mit einem zu schaffen, &# 8216; Rahmen&# 8217; von denen, die Frage zu nähern, wie viel zu erhöhen, nicht so sehr die mehrere unterschiedliche Weise zu beantworten, dass die Anleger in Höhe aussehen könnten erforderlich und nachfolgende beschaffen sie mittel Menge. Wählen Sie zum Beispiel einige Anleger können zu wollen, nur um das Team zu sichern und so wird sie nur eine Menge geben, dass sie denken, Start-ups der Regel für die Bühne bekommen das Unternehmen in ist, und andere werden eine Menge Geld geben lediglich den Investorenwettbewerb auszuschließen von dem Deal von ihnen zu gewinnen!

Ich glaube jedoch, den Rahmen I&# 8217; ve in diesem Beitrag erwähnt, kann einen Gründer helfen zu beurteilen, wie viel Geld sie für einen Zeitraum von kommender Zeit benötigen, unabhängig von der Risikoaversion (oder nicht) des Anleger sie erfüllen. Während ein mutiger Anleger konzentrieren kann nicht wirklich auf kleinere Meilensteine, sondern nur konzentrieren sich auf eine größere wie &# 8216; wächst das Netzwerk&# 8217; und dass die angelegten Beträge mit weit weniger Due Diligence durchgeführt wird und sehr viel schneller, ein risikoscheuer Anleger wird wahrscheinlich genauer zu wissen, was Sie vorhaben, mit seinem Geld zu erreichen.

Am Ende ist die wichtigste Sache ist sehr bewusst Ihr Bargeld Bedürfnisse wurde auf einem von Monat zu Monat Basis, so dass, wenn die Frage kommt, wissen Sie, wie viel Sie über die Ausgaben planen und bis wann. Sie sollten auch auf die Erhöhung genug Geld in der Timeline konzentrieren, so dass Sie auch Zeit haben, Ihre wichtigen Meilenstein (n) zu erreichen, bevor sie wieder gehen fundraising, und schließlich sollten Sie genügend Puffer in Ihrem letzten Fonds erhöhen helfen Sie durch Ihre nächste Fundraising-Periode umfassen Post-Meilenstein. Wenn Sie einen Investor treffen, die viel schneller investieren will, groß, wenn Sie mit verschiedenen Investoren treffen, die risikoscheuer sind, zumindest hat man&# 8217; t gefangen wird nicht Ihren Ausführungsplan zu verstehen. Wenn Sie eine andere Faustregel wollen, wird viele Frühstadien VCs an den nächsten 12 Monaten sehen im Wert von Cash-Bedarf 18month + ein Puffer, um den Cash-Bedarf eines Unternehmens zu schätzen. Hinzu kommt, dass 6 Monate von zusätzlichem Cash-Burn und Sie haben einen groben Ausgangspunkt für ein &# 8216; Schlagzeile Abbildung&# 8217; von denen Diskussionen zu starten.

Hoffe, dass dies hilft, die Frage weiter zu klären ..


Soll ich bitte nach einem Raise mit meinen zusätzlichen Aufgaben zu gehen zusammen?

Q. Ein Kollege vor kurzem umgezogen, und die Besitzer entschieden, keine neuen Mitarbeiter einstellen. Der Büroleiter und ich spalten die zusätzliche Aufgaben. Wäre dies ein guter Zeitpunkt, um eine Gehaltserhöhung zu bitten, da ich jetzt nach wie vor mehr Arbeit in dem gleichen Lohnsatz zu tun?

EIN. Es hängt davon ab, welche Aufgaben Sie&# 8217; re zu übernehmen zu erwarten sind, und wie diese neuen Aufgaben, die Auswirkungen, Umfang haben sich geändert, und Verantwortlichkeiten Ihrer Arbeit. Nur weil das Unternehmen Ihre Aufgaben zugenommen hat, bedeutet nicht, der Wert der Arbeit erhöht hat.

In vielen Fällen kann ein Unternehmen die Anzahl der Aufgaben in jemandem erhöhen&# 8217; s aktuelle Job-Funktion, ohne dass die Person zu erhöhen&# 8217; s Maß an Verantwortung, Aufsichts Verantwortung oder Kompetenz. In einem solchen Fall Fall wouldn Sie&# 8217; t eine Zunahme erwarten, es sei denn der Job immer unterschätzt worden war.

Wenn auf der anderen Seite, der Umfang und die Verantwortung Ihrer Arbeit zugenommen hat, ist es sinnvoll für eine Gehaltserhöhung zu bitten. Bevor Sie dies tun, stellen Sie sicher, dass Sie den Wert des Auftrags Forschung der Gehalt Assistenten oder mit dem Personal Gehaltsreport verwenden.

Erisa Ojimba, Berater Certified Compensation